상장지수펀드(ETF)란?

ETF는 투자자들에게 주식 거래의 편리함, 가격 대비 효율적인 비용, 세금적인 이점, 그리고 뮤추얼 펀드의 다양성을 제공하는 매력적인 투자 수단입니다. 이러한 ETF(상장지수펀드)를 활용하면, 주식 투자를 간편하고 경제적인 방법으로 시작할 수 있으며, 장기적으로 자산을 늘려갈 수 있는 기회를 얻게 됩니다. 특히 시장에서 잘 알려진 지수의 성과를 정확하게 반영하는 상장지수 인덱스 펀드의 형태로, 이를 통해 투자자들은 효율적이고 다양한 투자 전략을 구사할 수 있습니다.

ETF란?

상장지수펀드(ETF)는 주식이나 채권, 그리고 다른 자산 클래스 등 다양한 증권 바구니에 투자하는 점에서 뮤추얼 펀드와 비슷합니다. 그러나 ETF는 시장이 열려 있는 동안 언제든 거래할 수 있다는 점에서 뮤추얼 펀드나 주식과 차별화됩니다. 이렇게 ETF는 뮤추얼 펀드의 다양성과 주식 거래의 편리함을 결합함으로써, 투자자들에게 세계 금융 시장에 접근하는 간편한 방법을 제공합니다. ETF는 FTSE 100이나 EURO STOXX 50과 같은 지수를 추적하며, 주식처럼 거래되는 UCITS 펀드의 형태를 가지고 있습니다.

이런 특징으로 ETF는 펀드와 주식의 장점을 하나의 증권으로 결합합니다. ETF를 활용하면, 하나의 증권으로 전체 시장에 비용 효율적으로 투자할 수 있습니다. 예를 들어, 단일 MSCI World ETF를 사용하면 전 세계 약 1,600개의 회사에 투자를 분산시킬 수 있습니다. 또한, 주식 외에도 다른 많은 자산 클래스에 투자할 수 있어, 이런 다양성으로 인해 ETF는 민간 금융 투자의 핵심 구성 요소가 될 수 있습니다.

ETF는 시장 지수를 정확하게 복제하고, 주식처럼 언제든지 거래소에서 거래될 수 있습니다. 인덱스 펀드나 ETF의 경우, 지수를 복제하는 방식을 취하므로, 종목 선정에 복잡한 분석이 필요하지 않습니다. 이런 이유로, ETF 제공자는 서비스에 대해 낮은 연간 수수료만을 요구하며, 이는 ETF가 전통적인 뮤추얼 펀드보다 훨씬 저렴하면서도 대부분의 경우 더 좋은 성과를 보여주는 이유입니다.

펀드란 ?

투자 기금은 투자자 자본의 수집 지점입니다. 간단히 말하면, 수천 명의 투자자가 자금을 모으고 전문가(펀드 매니저)에게 특정 투자 전략의 맥락에서 가능한 한 수익성 있고 폭넓은 다각화를 통해 자금을 투자하라는 명령을 내립니다.

투자 펀드의 작동 방식

펀드 매니저가 선택할 수 있는 투자 클래스, 즉 주식, 채권 및 원자재 등은 투자 전략에 따라 결정됩니다. 투자 펀드에서는 투자자의 자산이 별도로 보관됩니다. 이는 투자자의 자금이 신탁 은행에 보관되어 투자회사의 자산과 법적으로 구분되어 있음을 의미합니다. 그래서 투자회사가 경제적으로 어려움을 겪더라도 투자자의 자본은 안전하게 보호됩니다. 

일반적으로 뮤추얼 펀드의 관리자는 주어진 벤치마크를 뛰어넘는 투자 수익률을 달성하는 것이 목표입니다. 그러나 학계의 연구에 따르면, 이 목표를 장기적으로, 즉 3년 이상 성공적으로 달성하는 펀드 매니저는 극히 일부에 불과하다는 사실이 밝혀져 있습니다.

인덱스 펀드란?

인덱스 펀드 제공자는 인덱스를 최대한 정확하게 반영하도록 보장합니다. 인덱스 펀드의 투자 방향성, 즉 구성 요소와 그 가중치는 인덱스에 의해 명확하게 결정됩니다. 이러한 지수는 전체 시장의 성과나 수익률을 판단할 수 있는 시장의 바로미터 역할을 합니다. 인덱스 펀드의 큰 장점 중 하나는 투자자가 어떤 자산에 투자했는지 항상 확인할 수 있다는 점입니다. 예를 들어, EURO STOXX 50과 같은 기본 지수의 구성요소는 공개되어 있습니다.

유럽 주식 지수인 EURO STOXX 50는 유로존의 주요 50개 회사의 주식을 포함하고 있으며, 회사의 규모에 따라 가중치가 부여됩니다. 이는 자유 시가 총액을 기준으로 측정됩니다.

ETF의 이점

ETF의 잠재적 이점을 이해하는 것은 ETF가 귀하의 포트폴리오에 적합한 선택이 될 수 있는지 여부를 결정하는 중요한 단계입니다.

타겟노출

ETF는 주식이나 상품과 같은 자산 클래스, 정보 기술과 같은 특정 부문, 다양한 국가 및 지역, 다양한 유형의 채권을 대표하는 증권 포트폴리오에 대한 노출을 제공할 수 있습니다.

저렴한 비용

식료품점, 쇼핑몰, 주유소 어디에서든 절약한 1페니는 실제로 1페니를 버는 것과 같습니다. 투자에 있어서도 마찬가지입니다. 비용을 낮게 유지하면 목표를 더 빨리 달성하는 데 도움이 됩니다. 작은 수수료라도 귀하의 포트폴리오에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 수수료로 인해 잔액이 줄어들 뿐만 아니라 수수료를 지불하는 데 사용된 돈으로 얻을 수 있는 수익도 잃게 되기 때문입니다.

ETF는 대부분의 온라인 중개 계좌와 투자 전문가를 통해 수수료 없이 널리 이용 가능합니다. ETF를 소유할 때 고려해야 할 핵심 요소는 총비용비율(TER)입니다. 이는 1년 동안 ETF를 보유하는 데 드는 총 비용을 나타냅니다. 이러한 비용은 주로 관리 수수료와 거래 수수료, 법률 수수료, 감사 수수료 및 기타 운영 비용과 같은 추가 자금 비용으로 구성됩니다.

다각화

투자의 기본 목표는 일반적으로 가장 낮은 위험으로 가장 높은 수익을 창출하는 것입니다. 다각화는 이러한 균형을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다. 자산 클래스, 지역 및 부문에 걸쳐 투자를 분산함으로써 투자자는 위험을 낮출 수 있습니다. 한 투자의 부진한 성과가 다른 투자의 더 높은 성과로 상쇄될 수 있고 그 반대의 경우도 마찬가지이기 때문입니다.

인덱스 ETF는 일반적으로 많은 개별 증권으로 구성된 지수를 추적하여 위험을 분산시키고 특정 증권의 가격 변동에 따른 영향을 줄이는 데 도움이 됩니다. 이것이 위험을 완전히 제거하지는 못하더라도 ETF의 다양한 구조는 포트폴리오의 위험 조정 수익률을 향상시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

유동성

ETF의 깊은 유동성, 즉 ETF를 사고 파는 속도는 ETF가 거래되는 시장에서 비롯됩니다. ETF는 거래소에서 거래되며 투자자는 주식과 마찬가지로 거래일 내내 매수 또는 매도할 수 있습니다. 주식과 마찬가지로 ETF도 다양한 방법으로 사고 팔 수 있습니다.

• 시장가 주문은 당시 가능한 최고의 가격으로 최대한 빨리 실행됩니다. 시장가 주문은 특정 가격 대비 거래가 실행되도록 하는 것이 더 중요할 때 가장 잘 사용됩니다.
• 지정가 또는 지정가 주문은 매수 또는 매도 가격에 대한 더 많은 통제권을 제공하여 일중 가격 변동의 영향을 완화합니다. 지정가 주문은 변동성이 큰 시장에서 특히 유용하지만 목표 가격이 충족되지 않으면 만료될 수 있습니다. 즉, 거래가 완료된다는 보장이 없습니다.
• 손실 중지 주문은 유가 증권 가격이 특정 수준 아래로 떨어지면 발동됩니다. 중지 주문은 이익을 보호하고 손실을 제한하는 데 도움이 되지만, 특히 시장이 스트레스를 받는 상황에서는 거래가 지연될 수 있습니다.

ETF 거래의 용이성은 투자자들이 거래 시기와 방법을 더 잘 통제할 수 있게 해줍니다. 이러한 유동성 특징은 특히 뮤추얼 펀드와 비교할 때 ETF 소유의 주요 이점 중 하나입니다. 주문 유형이 목표와 일치하는지 확인하세요.

세금 효율성

아마도 수수료를 낮게 유지하는 것이 성공적인 투자의 큰 원동력이라는 것을 배웠을 것입니다. 이것이 중요하기는 하지만 세금은 펀드 관리 수수료보다 장기 수익에 더 해로울 수 있습니다. ETF는 투자자를 자본 이득세로부터 보호하는 데 도움이 될 수 있습니다. ETF의 세금 효율성에 대한 가장 큰 이유는 대다수가 인덱스 펀드이기 때문에 일반적으로 적극적으로 관리되는 펀드보다 거래 빈도가 낮습니다.

회전율이 낮다는 것은 평가절상된 주식의 매각이 적고 과세 대상 자본 이득이 적어진다는 것을 의미합니다. 또한 투자자는 거래소에서 다른 투자자와 ETF 주식을 사고 팔 수 있습니다. 결과적으로, ETF 운용사는 투자자 환매를 충족시키기 위해 보유 자산을 매각하여 잠재적으로 자본 이득을 창출할 필요가 없습니다. 반면에 뮤추얼 펀드 주주는 펀드에서 직접 주식을 상환합니다.

펀드 매니저는 환매를 이행하기 위해 종종 펀드 증권을 판매해야 하며, 이는 잠재적으로 자본 이득을 촉발하여 펀드 투자자에게 흘러내립니다. 특정 전통적인 뮤추얼 펀드는 세금 효율적일 수 있으며 물론 ETF 주주가 거래소에서 주식을 판매할 때 세금 결과가 발생할 수 있지만 해당 세금 결과는 다른 ETF 주주에게 전달되지 않습니다. 401(k) 또는 IRA와 같은 소위 적격 계좌에 대한 투자의 경우 세금은 덜 즉각적인 고려 사항입니다.

투명도

자신이 소유한 것이 무엇인지 정확히 아는 것은 재정적 결정을 내릴 때 필요한 중요한 정보입니다. 인덱스 ETF는 투자 목표에 대해 간단하고 투명한 것을 목표로 합니다. 또한, ETF 보유량, 성과, 비용에 대한 정보는 매일 공개되며 각 ETF 상품 페이지에서 무료로 확인할 수 있습니다. ETF는 매일 보유 자산을 공개하지만 뮤추얼 펀드의 경우 일반적으로 월별 또는 분기별로 공개됩니다.

공개 주기가 길고 액티브 펀드 매니저가 투자를 선택할 때 더 큰 재량권을 갖고 있기 때문에 일부 뮤추얼 펀드는 역사적으로 "스타일 드리프트"라는 현상의 영향을 받아 왔습니다. 스타일 드리프트는 시간이 지남에 따라 펀드의 보유 자산이 변하고 때로는 투자자가 인식하는 것보다 펀드의 의도된 전략에서 더 멀리 벗어날 때 발생합니다. ETF를 사용하면 자신이 무엇을 소유하고 있는지 항상 알 수 있으며 스타일 드리프트에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

ETF의 종류

상장지수펀드는 주식처럼 거래될 수 있지만 내부적으로는 기본 자산과 투자 목표 측면에서 크게 다를 수 있는 뮤추얼 펀드와 더 유사합니다. 다음은 몇 가지 일반적인 유형의 ETF입니다. 이러한 카테고리는 상호 배타적이지 않습니다. 예를 들어, 주식 ETF는 지수 기반일 수도 있고 그 반대일 수도 있습니다. 이들 ETF는 운용 유형(패시브 또는 액티브)에 따라 분류되지 않고 오히려 ETF 내에 보유된 투자 유형에 따라 분류됩니다.

ACTIVE VS INDEX ETF

인덱스 ETF는 S&P 500과 같은 기본 지수의 성과를 복제하려고 합니다. 대다수의 ETF는 지수(인덱스 또는 "패시브" 펀드라고도 함)를 추적하려고 합니다. 여기서 ETF 관리자는 일반적으로 매매 거래를 적게 합니다. 액티브 펀드매니저보다 기초자산이 더 중요합니다. 이러한 낮은 회전율은 가격이 상승한 주식의 매각이 적어서 실현된 자본 이득이 적어진다는 것을 의미합니다.

액티브 ETF는 지수 가중치에 비해 특정 증권의 비중을 낮추거나 비중을 높임으로써 특정 지수를 능가하거나 소득 극대화와 같은 특정 결과를 달성하려고 합니다. 액티브 ETF와 인덱스 ETF 모두 전문적으로 관리되지만 액티브 ETF는 일반적으로 관리자의 더 많은 모니터링과 거래가 필요하므로 수수료가 높아질 수 있습니다.

주식ETF

주식 ETF라고도 알려진 주식 ETF는 개별 주식 바구니에 투자합니다. 기술 및 통신부터 청정 에너지 및 소비재에 이르기까지 특정 부문을 포괄하는 주식 ETF뿐만 아니라 지역, 국가별 및 부문별 ETF를 포함하여 국제 주식에 대한 노출을 제공하는 ETF가 있습니다. 또한 규모나 가치나 모멘텀과 같은 특정 투자 스타일에 초점을 맞춘 주식형 ETF도 있습니다.

채권ETF

채권 ETF라고도 알려진 채권 ETF는 투자자에게 단일 거래로 수천 개의 채권에 대한 접근을 제공할 수 있습니다. 주식 ETF와 마찬가지로 채권 ETF도 거래소에서 거래됩니다. 거래소에서의 거래는 더 큰 유동성과 가격 책정 및 실행의 투명성을 제공하여 불투명한 장외 채권 시장의 투자자에게 도움이 될 수 있습니다. 주식 ETF와 마찬가지로 채권 ETF는 다양한 종류 또는 하위 부문으로 제공됩니다.

여기에는 미국 연방 및 지방채 또는 국제 정부 부채뿐만 아니라 투자 등급 및 고수익 회사채, 모기지 및 신흥 시장 부채와 같은 특정 부문이 포함됩니다.

상품ETF

상품 ETF는 금, 석유, 밀과 같은 물리적 자산의 가격을 추적하려고 합니다. 상품 가격은 일반적으로 주식 및 채권 가격과 높은 상관관계가 없습니다. 더욱이, 원자재 부문은 일반적으로 서로 낮은 상관관계를 가지고 있습니다. 원자재 가격도 인플레이션과 함께 상승하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 투자자들은 포트폴리오를 다양화하고 인플레이션 및 경제 전망에 대한 견해를 조정하기 위한 방법으로 상품에 대한 노출을 자주 사용합니다.

상품 ETF는 금이나 은과 같은 개별 상품에 대한 편리하고 저렴한 접근을 제공하고 에너지나 농업과 같은 보다 광범위한 상품에 대한 노출을 제공합니다.

국제ETF

국제 ETF는 투자자에게 중국과 같은 개별 국가의 주식 및 채권에 대한 노출을 제공합니다. 라틴 아메리카와 같은 지역 및 하위 지역; 선진국, 신흥 및 개척 지역을 포함한 특정 유형의 경제. 국내 ETF와 마찬가지로 국제 ETF도 광범위한 특정 부문, 투자 전략, 요소 및 스타일을 다룹니다. 해외 주식 및 채권에 투자하면 투자자가 위험을 줄이고 잠재적으로 미국 포트폴리오에서는 얻을 수 없는 성장 기회에 노출될 수 있습니다.

섹터ETF

섹터 ETF는 투자자에게 기술, 에너지 또는 의료와 같은 특정 산업 분야의 기업 바구니에 대한 노출을 제공합니다.

ETF VS 뮤추얼 펀드 VS 주식

상장지수펀드(ETF)는 뮤추얼 펀드처럼 주식, 채권, 상품 등 증권 바구니에 투자합니다. 주식과 마찬가지로 증권거래소에서 거래됩니다. 따라서 거래시간 중 언제든지 ETF를 사고팔 수 있습니다. 또한 ETF는 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 수수료가 낮고 세금 효율적으로 설계되어 수익을 더 많이 유지하는 데 도움이 됩니다. 이에 비해 일반적인 뮤추얼펀드는 투자회사를 통해 하루에 한 번만 거래됩니다.

뮤추얼 펀드의 경우 일반적으로 높은 선불 부담이 발생하지만, ETF 거래에는 은행의 주문 수수료와 거래소 거래 시 일반적으로 소액의 매수/매도 차액(스프레드)만 지불됩니다. ETF는 수수료 중심의 금융 자문가 및 제휴 은행에서 인기 있는 상품이 아닙니다. 이들 자문가는 기본적으로 각 펀드 제공자가 금융상품 판매에 대한 대가로 수수료를 받고 생활하기 때문입니다. 그러나 ETF에는 그러한 수수료가 없습니다.

이러한 이유로 ETF는 현재 수수료만 받는 재정 자문가들에 의해서만 거의 독점적으로 추천됩니다. ETF는 개인 투자자들에게는 상대적으로 알려지지 않았지만 전문가들은 수년 동안 ETF를 투자에 사용해 왔습니다. ETF는 연기금과 보험 포트폴리오의 고정 부분입니다. 하지만 인기는 급속도로 높아지고 있다. 신문을 잘 읽어보면 ETF 관련 보도를 자주 접하게 됩니다. 특히, 온라인 브로커 고객들이 ETF를 투자에 활용하는 사례가 늘어나고 있습니다.

여기에 게시되는 모든 글은 투자조언이 아닌 금융 정보 게시글입니다. 어디까지나 공식적인 의견이 아닌 개인적이고 주관적인 견해를 나타내며 언제든지 예고 없이 변경될 수 있습니다. 투자에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자의 책임은 언제나 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.   

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