Magnificent 7보다 핫한 ETF 3가지

연초부터 지금까지 14% 가까이 상승한 '매그니피센트 7'보다 더 많이 성장한 상장지수펀드(ETF)가 있다는 사실은 놀라울 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 일부 우수한 ETF들은 장기적으로 S&P 500을 꾸준히 초과하여 더 다양하고 넓은 성장 기회를 제공하였습니다. 현재 S&P 500의 구성은 '매그니피센트 7'에 과도하게 치우쳐 있어 다변성이 부족하다는 문제점이 있습니다. 이 7개의 강력한 종목이 지수의 전체 30%를 차지하고 있어, 나머지 495개 종목들은 상승했을 때는 성과에 크게 기여하지 못하고, 반대로 하락했을 때는 지수의 하락을 가속화하는 결과를 초래합니다.

 

Magnificent 7보다 핫한 ETF 3가지

그렇다면, S&P 500보다 더 효과적인 분산을 제공하고, 각 종목이 동일한 비중으로 분기를 시작하도록 매 분기마다 보유 종목을 리밸런싱하는 ETF는 무엇일까요? 이러한 방법 중 하나로는 동일가중 펀드를 선택하는 것입니다. 그렇게 함으로써 각 종목이 공평하게 대우받으며, 이는 결국 더 폭넓은 다변성을 보장해줍니다. 다음은 주요 지수의 다변성 부족을 보완하고, 더 다양한 성장 기회를 제공하는 데 도움이 될 수 있는 세 가지 ETF입니다. 이들은 투자자들에게 보다 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하는데 도움이 될 것입니다.

Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ)

Pacer US Cash Cows 100 ETF(BATS:COWZ)는 잉여현금흐름이 풍부한 기업으로 구성되어 있으며, 지난 5년 동안 누적 수익률 86.72%를 기록했습니다. 이 펀드는 러셀 1000 지수에 포함된 기업 중 12개월 후행 잉여현금흐름 수익률이 가장 높은 100개 기업을 선택하고, 이들에게 잉여현금흐름에 따른 가중치를 부여합니다.

• Pacer US Cash Cows 100 ETF(COWZ)는 러셀 1000 지수에 포함된 기업 중 잉여현금흐름이 풍부한 100개 기업으로 구성된 전략형 ETF입니다.
• 이 ETF는 자본 증식을 목표로 하며, 잉여현금흐름이 많은 건강한 기업에 투자합니다.
• 지난 5년 동안 COWZ는 S&P 500 대비 1,092 베이시스 포인트 높은 누적 수익률 86.72%를 기록했습니다.

COWZ의 종목 선정 및 구성

1. 러셀 1000 지수에 포함된 모든 기업을 대상으로 분석

   • 이들 기업의 평균 잉여현금흐름 수익률은 3.15%, 주가수익비율은 24.67배

2. 12개월 후행 잉여현금흐름 수익률이 가장 높은 100개 기업 선정

   • 선정된 100개 기업의 잉여현금흐름 수익률은 8.33%, 주가수익비율은 11.14배

3. 잉여현금흐름을 기준으로 100개 종목에 가중치 부여

• 규모가 크고 안정적인 기업일수록 더 높은 가중치 부여
• 단일 종목이 지수의 2% 이상을 차지할 수 없도록 제한

COWZ의 장점

1. 잉여현금흐름이 풍부한 건강한 기업에 투자

   • 잉여현금흐름은 기업의 재무 건전성과 성장성을 나타내는 중요한 지표

2. 우수한 장기 성과 기록

   • 지난 5년 동안 S&P 500 대비 1,092 베이시스 포인트 높은 수익률 달성

3. 포트폴리오 다각화 효과

• 매그니피센트 7 종목보다 더 나은 성과를 내는 ETF
• 단일 종목 비중 제한으로 분산 투자 효과

따라서 Pacer US Cash Cows 100 ETF(COWZ)는 잉여현금흐름이 풍부한 건강한 기업에 투자하여 장기적으로 우수한 성과를 내는 매력적인 ETF라고 볼 수 있습니다. 투자자들은 이 ETF를 포트폴리오에 포함시켜 고려해볼 만한 옵션이 될 것 같습니다.

Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK)

밴가드 메가캡 성장형 ETF(MGK)는 지난 5년 동안 121% 이상 상승하는 뛰어난 성과를 보였습니다. 이 ETF는 대형 성장주에 집중되어 있으며, 평균 시가총액은 약 1조 3,000억 달러입니다. 기술 업종이 전체 투자 비중의 58.70%로 가장 큰 비중을 차지하며, 비용 비율은 매우 낮은 0.07%입니다.

• MGK는 CRSP 미국 메가캡 성장 지수를 추적하는 패시브 ETF입니다.
• 이 지수는 미국 주식 시장에서 시가총액이 가장 큰 성장주 기업들로 구성되어 있습니다.
• 지난 5년 동안 MGK는 121% 이상의 높은 수익률을 기록하며, COWZ를 포함한 다른 ETF들을 능가하는 성과를 보였습니다.

MGK의 성과와 투자 환경

1. 대형주 성장 추세

   • 지난 5년간 대형주가 소형주 대비 더 높은 수익률을 기록했기 때문에, MGK의 성과는 어느 정도 예상 가능했습니다.
   • 1970년대 이후 러셀 2000 지수는 성장률 상승과 인플레이션 둔화 기간 동안 연간 25.2%의 높은 수익률을 기록했습니다.

2. 성장주 중심 포트폴리오

   • MGK는 평균 시가총액 약 1조 3,000억 달러의 82개 성장주 기업으로 구성되어 있습니다.
   • 평균 주가수익비율 38.3배, 주가순자산비율 10.8배로 성장주 특성이 강합니다.

3. 섹터 구성

   • 기술 업종이 전체 투자 비중의 58.70%로 가장 큰 비중을 차지합니다.
   • 소비자재량(21.20%), 산업(7.30%) 순으로 높은 비중을 보입니다.

4. 낮은 비용 구조

• MGK의 비용 비율은 0.07%로 매우 낮아, 장기 투자에 적합한 펀드입니다.

따라서 MGK는 대형 성장주 기업에 투자하여 지난 5년간 우수한 성과를 보였으며, 낮은 비용 구조로 인해 장기 투자에 적합한 ETF라고 볼 수 있습니다. 특히 대형주 성장 추세와 성장주 중심 포트폴리오가 MGK의 강점이라고 할 수 있습니다.

SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV)

SPDR 포트폴리오 S&P 500 밸류 ETF는 S&P 500 가치 지수를 추적하며, 다양한 포트폴리오를 제공합니다. 그러나 가치 투자가 항상 성공적이지 않아 수익률은 낮습니다. 그럼에도 불구하고 이 펀드는 낮은 수수료로 큰 순자산을 유치하였고, 금융, 헬스케어, 산업 등 다양한 섹터에 걸친 투자를 실현합니다. 버크셔 해서웨이가 가장 큰 지분을 차지하며, 모닝스타로부터 별 다섯 개를 받았습니다.

SPYV는 S&P 500 가치 지수를 추적하는 ETF로, 낮은 P/E, P/B 및 주가순자산비율 등 가치 특성을 가진 442개 종목으로 구성되어 있습니다. 이를 통해 다양한 시장 환경에 대한 대응력을 갖추고 있습니다. 하지만 지난 10년 이상 가치주가 인기가 없었기 때문에, 다른 성장주 중심 ETF들에 비해 수익률이 낮은 편입니다.

SPYV의 특징 및 성과

1. 낮은 수수료와 높은 순자산

   • 0.04%의 낮은 수수료로 운용되며, 210억 달러에 가까운 순자산을 유치하고 있습니다.
   • 이는 가치주의 부활을 시사하는 신호일 수 있습니다.

2. 다양한 섹터 구성

   • 금융(22.60%), 헬스케어(18.17%), 산업(11.56%) 등 다양한 섹터에 투자하고 있습니다.
   • 이를 통해 포트폴리오의 다양성과 안정성을 확보하고 있습니다.

3. 대형 기업 중심 포트폴리오

   • 버크셔 해서웨이(3.81%)가 가장 큰 지분을 차지하고 있어, 대형 우량 기업 중심의 포트폴리오를 구성하고 있습니다.

4. 높은 평가

• 모닝스타로부터 별 다섯 개를 받아, 펀드의 전반적인 품질과 성과를 인정받고 있습니다.

종합적으로 SPYV는 가치주 투자에 초점을 맞추고 있으며, 낮은 비용과 우량 기업 중심의 포트폴리오로 인해 장기 투자에 적합한 ETF라고 볼 수 있습니다. 다만 최근 성장주 중심의 시장 흐름에 비해 상대적으로 저조한 성과를 보이고 있다는 점이 단점으로 지적될 수 있습니다.

MGK와 SPYV의 차이점

MGK와 SPYV는 모두 가치 투자 전략을 추구하지만, 다음과 같은 차이점이 있습니다.

1. 투자 대상: MGK는 메가캡 성장주에 초점을 맞추고 있는 반면, SPYV는 S&P 500 내 가치주에 투자합니다.
2. 성과: 지난 10년간 성장주 중심의 시장 흐름으로 인해 MGK의 성과가 SPYV보다 우수했습니다.
3. 위험 수준: MGK는 성장주 중심이므로 SPYV보다 상대적으로 높은 변동성을 보입니다.
4. 포트폴리오 구성: MGK는 메가캡 기업에 집중되어 있는 반면, SPYV는 다양한 시가총액 규모의 기업으로 구성되어 있습니다.

따라서 투자자는 자신의 투자 목적과 위험 선호도에 따라 MGK와 SPYV 중 적합한 ETF를 선택할 수 있습니다. MGK는 장기적인 성장 잠재력을 원하는 투자자에게, SPYV는 상대적으로 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합할 것으로 보입니다.

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